Рассмотрим ситуацию, когда существует необходимость страхования будущей длинной позиции по иностранной валюте. Например, иностранный инвестор планирует приобрести 1 мая 1млн. гривен для инвестирования их в украинское предприятие. Сегодняшним днём будем считать 1 января, валютный курс на эту дату - 1,8 гривен за 1 доллар. Суммарные затраты на приобретение гривен по текущему курсу составят: 1000000/1,8=555555,56 долларов.

Если инвестор опасается снижения курса доллара, что вызовет дополнительные затраты, он может обеспечить хеджирование риска путём продажи фьючерсных контрактов по доллару США (открыть короткую позицию). Пусть, ближайший к 1 мая срок выполнения фьючерсных контрактов - июнь, объем одного контракта – 100 долларов, фьючерсная цена - 1,85 гривен за доллар. Для полного хеджирования длинной валютной позиции необходима продажа 5556 контрактов.

Предположим, что опасения инвестора оправдались и курс спот к 1 мая снизился до 1,75 гривен за доллар. Соответственно, затраты на приобретение 1млн. гривен составят: 1000000/1,75=571428,57 долларов, что на 15873 долларов больше, чем в случае неизменности валютного курса. Пусть цена июньского фьючерса также снизилась и составляет 1,8 гривен за доллар. Это означает, что закрыв позицию инвестор получит прибыль в размере:
(-5556)*100*(1,8-1,85)=27780 гривен или 15874,29 долларов по текущему курсу, то есть выигрыш на фьючерсном рынке полностью компенсирует потери, связанные со снижением цены доллара.

Если, напротив, курс доллара возрастет и будет равен к 1 мая, например, 1,95 гривен за доллар, а фьючерсная цена с поставкой в июне составит 2 гривны за доллар, операции на фьючерсном рынке принесут убытки в размере: (-5556)*100*(2-1,85)=83340 гривен, или 42738,46 долларов по текущему курсу. Но приобретение 1 млн. гривен обойдется уже в 512820,51 долларов, то есть суммарный выигрыш (с учетом потерь на фьючерсном рынке) будет равен : 555555,56-512820,51-42738,46=-3,31 долларов.