Новости & Тенденции - Теория & Практика
Хеджирование с использованием опционов, как и в случае фьючерсных контрактов, означает защиту своей длинной или короткой позиции по базовому активу с помощью покупки опционов “пут” или “колл”, либо с помощью их продажи. При этом доходность опциона должна быть негативно коррелирована с доходностью позиции по базовому активу.
Перекрестный хедж применяется в случае, когда рынок срочных сделок по какой-либо валюте отсутствует или является низколиквидным, но существует фьючерсный рынок иной валюты, курс которой тесно коррелирован с курсом
валюты, интересующей хеджера. Пусть, например, тот же украинский импортер должен оплатить 1 мая заключенный 1 января того же года контракт в сумме 1 млн евро. Если фьючерсного рынка […]
Рассмотрим ситуацию, когда существует необходимость страхования будущей длинной позиции по иностранной валюте. Например, иностранный инвестор планирует приобрести 1 мая 1млн. гривен для инвестирования их в украинское предприятие. Сегодняшним днём будем считать 1 января, валютный курс на эту дату - 1,8 гривен за 1 доллар. Суммарные затраты на приобретение гривен по текущему курсу составят: 1000000/1,8=555555,56 […]
Длинный хедж заключается в открытии длинных позиций на фьючерсном рынке, и применяется в случае, если инвестор стоит перед необходимостью приобретения актива в некоторый будущий момент времени (обладает будущей короткой позицией на рынке спот).
В качестве примера можно рассмотреть импортёра, который стоит перед необходимостью оплаты контракта на поставку некоторых товаров […]
Хеджирование с помощью фьючерсов представляет собой стратегию снижения риска путём инвестирования в финансовые инструменты, доходность которых связана между собой обратной статистической зависимостью. Рынки фьючерсных контрактов обязаны своим появлением в первую очередь необходимостью страхования рисков, связанных с непредвиденными колебаниями цен на товарных, фондовых и валютных рынках. Фьючерсный контракт на некоторые базовый актив представляет собой инструмент, идеально […]
Форвардный контракт—это обычный контракт, исполнение которого просто отсрочено во времени. Отсюда хеджирование при помощи форвардов заключается в том, что хеджер фиксирует для себя будущую цену своего базового актива, который он собирается купить, либо продать. Однако из-за своей природы форварды не являются высоколиквидными, поскольку их исполнение гарантировано только контрактом, а всегда может […]
Хеджеры – это отдельные лица и компании, которые планируют продать, либо купить, определенные активы и хотят ограничить свои потери в случае неблагоприятного изменения цен на рынке соответствующих активов в момент предстоящей сделки купли, либо продажи. Как уже говорилось фьючерсные контракты являются более распространенными для операций хеджирования, чем форварды, это связано с тем, что из-за своих […]